Konzernstrategie bewährt sich in schwierigem Umfeld
Bayer: Ergebnisziele für 2008 erreicht
- Umsatz auf 32,9 MRD € gesteigert (+1,6 %)
- EBITDA vor Sondereinflüssen 6,9 MRD € (+2,3 %)
- EBIT vor Sondereinflüssen 4,3 MRD € (+1,3 %)
- Konzernergebnis 1,7 MRD €
- Dividende soll auf 1,40 € angehoben werden
- Ausblick für 2009:
Ertragssteigerung bei HealthCare und CropScience;
erheblicher Rückgang bei MaterialScience
Deutlicher Abbau der Finanzverschuldung
Umsatz, Ertrags- und Finanzlage im Überblick
Gesamtjahr 2008
Das Gesamtjahr 2008 verlief für Bayer in einem zunehmend schwierigeren wirtschaftlichen Umfeld erfolgreich. Wir konnten unsere Konzernkennzahlen im operativen Geschäft im Vergleich zum Vorjahr nochmals leicht steigern und unsere Ergebnisziele erreichen. Dabei profitierten wir von der Ausrichtung des Konzerns auf die weniger von der weltwirtschaftlichen Entwicklung abhängigen Life-Science-Bereiche HealthCare und CropScience.
Das Gesamtjahr 2008 verlief für Bayer in einem zunehmend schwierigeren wirtschaftlichen Umfeld erfolgreich. Wir konnten unsere Konzernkennzahlen im operativen Geschäft im Vergleich zum Vorjahr nochmals leicht steigern und unsere Ergebnisziele erreichen. Dabei profitierten wir von der Ausrichtung des Konzerns auf die weniger von der weltwirtschaftlichen Entwicklung abhängigen Life-Science-Bereiche HealthCare und CropScience.
Umsatzveränderung | 2007 | 2008 |
|---|---|---|
in % | in % | |
Menge | 5,6 | 2,8 |
Preis | 0,5 | 1,6 |
Währung | -3,6 | -3,4 |
Portfolio | 9,3 | 0,6 |
Der Konzernumsatz lag mit 32.918 MIO € um 1,6 % über dem Vorjahreswert von 32.385 MIO €. Bereinigt um Währungs- und Portfolioeffekte verzeichneten wir ein Umsatzplus von 4,4 %. Dieses lag leicht unter unserer Prognose. HealthCare wuchs währungs- und portfoliobereinigt um 6,9 %. CropScience erzielte ein Wachstum von 13,9 %. MaterialScience musste im Zuge der Finanz- und Wirtschaftskrise deutliche Umsatzrückgänge im 4. Quartal hinnehmen, sodass der Umsatz im Gesamtjahr um 4,6 % sank.
Das EBITDA vor Sondereinflüssen konnten wir um 2,3 % auf einen neuen Rekordwert von 6.931 MIO € (Vorjahr: 6.777 MIO €) steigern. Mit einer Verbesserung der EBITDA-Marge vor Sondereinflüssen auf 21,1 % haben wir unser Rentabilitätsziel für das Geschäftsjahr 2008 erreicht.
HealthCare verzeichnete einen Ergebniszuwachs um 9,6 % auf ein EBITDA vor Sondereinflüssen von 4.157 MIO € (Vorjahr: 3.792 MIO €) und erzielte damit eine EBITDA-Marge vor Sondereinflüssen von 27,0 %. Zu dieser Steigerung haben der erfreuliche Geschäftsverlauf sowie die realisierten Synergien aus der Integration des ehemaligen Schering-Geschäfts beigetragen. CropScience erzielte mit 1.603 MIO € (Vorjahr: 1.324 MIO €) ein Ergebnisplus von 21,1% (Vorjahr: 1.324 MIO €) und eine EBITDA-Marge vor Sondereinflüssen von 25,1 %. Der Ergebnisanstieg basiert auf deutlich höheren Absatzmengen, Preissteigerungen sowie Kosteneinsparungen. Das EBITDA vor Sondereinflüssen von MaterialScience betrug 1.088 MIO € und lag damit deutlich unter dem Vorjahresergebnis von 1.606 MIO € (-32,3 %). Ursächlich hierfür waren niedrigere Absatzmengen, insbesondere infolge des allgemeinen Konjunktureinbruchs im 4. Quartal. Darüber hinaus haben im Jahresdurchschnitt hohe Bezugspreise für petrochemische Rohstoffe und Energien das Ergebnis belastet.
Das EBIT vor Sondereinflüssen des Bayer-Konzerns lag mit 4.342 MIO € um 1,3 % über dem Vorjahreswert von 4.287 MIO €. Das Geschäftsjahr 2008 war durch Sondereinflüsse in Höhe von insgesamt -798 MIO € belastet (Vorjahr: -1.133 MIO €). Hiervon entfielen -583 MIO € auf HealthCare, -166 MIO € auf CropScience und -49 MIO € auf MaterialScience. Die Sondereinflüsse betrafen insbesondere die Integration bzw. den Erwerb von Schering (-365 MIO €; Vorjahr: -683 MIO €), Restrukturierungsmaßnahmen bei CropScience und MaterialScience (-215 MIO €; Vorjahr: -172 MIO €), Rechtsstreitigkeiten (-106 MIO €; Vorjahr: -139 MIO €) sowie außerplanmäßige Abwertungen (-98 MIO €; Vorjahr: -166 MIO €). Das EBIT des Bayer-Konzerns stieg um 12,4 % auf 3.544 MIO € (Vorjahr: 3.154 MIO €).
Unter Berücksichtigung eines Finanzergebnisses von -1.188 MIO € (Vorjahr: -920 MIO €) betrug das Ergebnis vor Ertragsteuern 2.356 MIO € (Vorjahr: 2.234 MIO €). Das Finanzergebnis beinhaltet insbesondere ein Zinsergebnis von -702 MIO € (Vorjahr: -701 MIO €), Aufwendungen für die Aufzinsung von Pensions- und sonstigen Rückstellungen von 300 MIO € (Vorjahr: 246 MIO €) sowie ein Kursergebnis von -79 MIO € (Vorjahr: 88 MIO €). Die Veränderung im Kursergebnis beruht unter anderem auf erhöhten Kurssicherungskosten in Schwellenländern aufgrund des Ausbaus unseres dortigen Geschäfts, während wir im Vorjahr von Kurssicherungsgewinnen aus Finanztransaktionen profitierten.
Für das Jahr 2008 ergab sich ein Steueraufwand von 636 MIO €, während wir im Vorjahr per saldo einen Steuerertrag von 72 MIO € ausgewiesen hatten. Darin war ein im Zusammenhang mit der Unternehmensteuerreform 2007 in Deutschland stehender einmaliger, nicht zahlungswirksamer positiver Steuereffekt in Höhe von 912 MIO € enthalten.
Nach Steuern erzielten wir ein Ergebnis aus dem fortzuführenden Geschäft von 1.720 MIO € (Vorjahr: 2.306 MIO €). Darüber hinaus enthielt das Vorjahr ein Ergebnis aus nicht fortzuführenden Geschäften von 2.410 MIO €, das im Wesentlichen aus Veräußerungsgewinnen für das Diagnostika-Geschäft, H.C. Starck sowie für Wolff Walsrode resultierte.
Nach Anteilen anderer Gesellschafter ergab sich ein Konzernergebnis von 1.719 MIO € (Vorjahr: 4.711 MIO €). Das Ergebnis je Aktie betrug 2,22 € (Vorjahr: 5,84 €). Das bereinigte Konzernergebnis je Aktie verbesserten wir auf 4,17 € (Vorjahr: 3,80 €); zur Berechnung siehe „Bayer am Kapitalmarkt“.
Der Brutto-Cashflow stieg im Vorjahresvergleich infolge der erfreulichen Geschäftsentwicklung bei HealthCare und CropScience um 10,7 % auf 5.295 MIO € (Vorjahr: 4.784 MIO €). Der Bild: infoNetto-Cashflow sank vor allem aufgrund einer deutlich erhöhten Mittelbindung im Working Capital um 15,7 % auf 3.608 MIO € (Vorjahr: 4.281 MIO €). Dazu hat der Aufbau von Forderungen und Vorräten bei HealthCare und CropScience, unter anderem aufgrund eines erhöhten Geschäftsvolumens, beigetragen.
Die Nettoverschuldung zum 31. Dezember 2008 betrug 14,2 MRD € (Vorjahr: 12,2 MRD €). Dieser Anstieg ist unter anderem auf die erhöhte Mittelbindung im Working Capital, auf Akquisitionen in Höhe von 0,9 MRD € und auf die Veränderungen wichtiger Währungen gegenüber dem Euro mit einem Effekt von 0,6 MRD € zurückzuführen. In der Nettoverschuldung haben sich die 0,7 MRD € für die Auszahlung der Minderheitsaktionäre der Bayer Schering Pharma AG nicht ausgewirkt, da diese auf Sonderkonten hinterlegten Finanzmittel bei der Ermittlung der Nettoverschuldung in der Vergangenheit nicht in Abzug gebracht wurden.
Die Netto-Pensionsverpflichtungen stiegen im Vergleich zum 31. Dezember 2007 um 1,0 MRD € auf 6,0 MRD €. Ursächlich hierfür waren stark rückläufige Aktienkurse, die zu einer niedrigeren Bewertung des Aktienanteils im Fondsvermögen, insbesondere in den USA, führten. Insgesamt lag die Anlagenrendite des Fondsvermögens bei -6,5 %.
4. Quartal 2008
Der Umsatz des Bayer-Konzerns sank im 4. Quartal 2008 aufgrund eines deutlichen Geschäftsrückgangs bei MaterialScience um 1,5 % auf 7.923 MIO € (Vorjahr: 8.040 MIO €). Währungs- und portfoliobereinigt entspricht dies einer Veränderung von -4,0 %. Während HealthCare und CropScience den währungs- und portfoliobereinigten Umsatz um 6,2 % bzw. 1,7 % steigerten, verzeichnete MaterialScience einen Rückgang um 24,2 %.
Kennzahlen nach Teilkonzernen und Segmenten im Überblick, 4. Quartal | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EBIT vor | EBITDA vor | EBITDA-Marge vor Sondereinflüssen* | |||||
4. | 4. | 4. | 4. | 4. | 4. | 4. | 4. | |
in Mio € | in Mio € | in Mio € | in Mio € | in Mio € | in Mio € | in % | in % | |
HealthCare | 3.800 | 4.140 | 584 | 759 | 922 | 1.095 | 24,3 | 26,4 |
Pharma | 2.619 | 2.868 | 367 | 508 | 670 | 804 | 25,6 | 28,0 |
Consumer Health | 1.181 | 1.272 | 217 | 251 | 252 | 291 | 21,3 | 22,9 |
CropScience | 1.321 | 1.352 | 43 | 53 | 177 | 182 | 13,4 | 13,5 |
Crop Protection | 1.100 | 1.124 | 33 | 52 | 147 | 158 | 13,4 | 14,1 |
Environmental |
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MaterialScience | 2.579 | 2.055 | 241 | -86 | 367 | 54 | 14,2 | 2,6 |
Systems | 1.801 | 1.506 | 240 | -17 | 325 | 82 | 18,0 | 5,4 |
Materials | 778 | 549 | 1 | -69 | 42 | -28 | 5,4 | -5,1 |
Überleitung | 340 | 376 | -94 | -20 | -44 | 26 | -12,9 | 6,9 |
Fortzuführendes |
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* Zur Definition siehe Kapitel „Ermittlung des EBIT(DA) vor Sondereinflüssen“. | ||||||||
Das EBITDA vor Sondereinflüssen lag mit 1.357 MIO € im 4. Quartal um 4,6 % unter dem Vorjahreswert von 1.422 MIO €. HealthCare erzielte einen Zuwachs von 18,8 % auf 1.095 MIO € (Vorjahr: 922 MIO €) und CropScience von 2,8 % auf 182 MIO € (Vorjahr: 177 MIO €). Insbesondere aufgrund des starken Mengenrückgangs lag das EBITDA vor Sondereinflüssen von MaterialScience lediglich bei 54 MIO € (Vorjahr: 367 MIO €). Das um Sondereinflüsse bereinigte EBIT des Konzerns sank im 4. Quartal auf 706 MIO € (-8,8 %). Die Sondereinflüsse betrugen insgesamt - 294 MIO € (Vorjahr: -389 MIO €), davon entfielen auf HealthCare -197 MIO € (Vorjahr: -311 MIO €), auf CropScience -62 MIO € (Vorjahr: -36 MIO €) und auf MaterialScience -35 MIO € (Vorjahr: - 42 MIO €). Im 4. Quartal erzielten wir somit ein EBIT von 412 MIO € (Vorjahr: 385 MIO €).
Unter Berücksichtigung eines Finanzergebnisses von -375 MIO € (Vorjahr: -179 MIO €) belief sich das Ergebnis vor Ertragsteuern im 4. Quartal auf 37 MIO € (Vorjahr: 206 MIO €). Das Finanzergebnis beinhaltet ein Zinsergebnis von -167 MIO € (Vorjahr: -160 MIO €). Unter Berücksichtigung eines Steuerertrags von 65 MIO € (Vorjahr: Steueraufwand von 149 MIO €), in dem steuerliche Einmaleffekte enthalten waren, erreichten wir ein Ergebnis aus fortzuführendem Geschäft von 102 MIO € (Vorjahr: 57 MIO €).
Nach Anteilen anderer Gesellschafter betrug das Konzernergebnis im 4. Quartal 106 MIO € (Vorjahr: 67 MIO €). Das Ergebnis je Aktie beträgt 0,16 € (Vorjahr: 0,11 €). Das bereinigte Konzernergebnis je Aktie lag bei 0,71 € (Vorjahr: 0,71 €).
Der Brutto-Cashflow lag im 4. Quartal 2008 mit 1.151 MIO € über dem Vorjahreswert (+12,7 %). Aufgrund einer deutlich erhöhten Mittelbindung im Working Capital sank der Netto-Cashflow um 34,8 % auf 957 MIO € (Vorjahr: 1.467 MIO €).